常见问题
1.什么是“快e融”?
“快易融”是我司2013年推出的以股票质押式回购为载体的快速小额融资服务,目前已经在中信证券各营业部全面展开。本次推出的“快e融”是“快易融”的升级版,客户可以通过网上交易终端完成融资。
2.谁能参与“快e融”?
普通证券账户资产不低于25万元且开户时间满1个月的,同时在我司无逾期、违约记录的个人客户(18周岁到65周岁)和机构客户,可以申请开通“快e融”业务权限。
个人客户只需登录交易系统,签署相关协议文件后开通业务权限,即可参与;
机构客户目前需携带相关材料,到中信证券营业部办理业务开通手续。(详情咨询当地中信证券营业部)
3.哪些证券可以通过“快e融”融资?
“快e融”可质押标的券包括流通A股、交易所债券和交易所基金。我司将根据市场情况定期更新可质押标的券及其折扣率,您可通过中信证券网上交易系统中【快e融】--【质押证券查询】进行查询。
4.开通权限后什么时候能开始融资?
开通权限当日(T日),深交所的证券即可参与“快e融”进行融资,上交所的证券需要下一交易日(T+1日)才能参与。
例如:小明2014年9月5日在交易系统开通“快e融”业务权限,9月5日当天就可以质押深交所股票进行融资,9月9日才能质押上交所股票进行融资。(9月6、7日为周末,9月8日中秋节休假闭市)
5、 可以通过“快e融”融资多少钱?
目前每个客户通过“快e融”融资合并不超过1000万元,单笔交易融资金额5000元起,最小变动幅度为100元。
6、 “快e融”的标的券折扣率范围是多少?
“快e融”业务中,每只标的证券有两个折扣率,分别对应“可取可用”和“新股申购”两种融资用途。同一只标的券,适用于“新股申购”的折扣率要高于适用于“可取可用”的折扣率。
总体上,A股股票折扣率不超过70%,交易所基金不超过60%,交易所债券不超过90%。
例如:
质押券名称 质押券代码 用途不限时折扣率 新股申购时折扣率
工商银行 601398 60% 66%
7.“快e融”的标的证券基准价格如何确定?
“快e融”的标的证券基准价格为证券前一交易日收盘价和20日均价的孰低值。
例如:小明有100万股工商银行股票,2014年9月9日,小明打算通过“快e融”融资。前一交易日为2014年9月5日(2014年9月8日中秋节休市), 工商银行的每股收盘价为3.61元,20日均价(MA20)为3.52元,则每股基准价格为3.52元。如果小明融资用途为“用途不限”,那么他最大可融资金为1,000,000*3.52*60%=2,112,000.00元。但小明只想融100万元,根据业务规则,他需要质押1,000,000/60%/3.52=473,485股
8.“快e融”交易费用如何确定?
经手费由交易所收取,收费标准为:沪市按融资金额的0.01‰收取,起点5元,最高100元; 深市按每股面值的1‰收取,最高不超过100元。
质押登记费由登记公司收取,收费标准为:
品种 收费标准
股票 500万股以下(含)部分按该部分面值的1‰收取,超500万股的部分按该部分面值的0.1‰收取,起点100元
基金 500万份以下(含)部分按该部分面值的0.5‰收取,超500万份的部分按该部分面值的0.05‰收取,起点100元。
债券 500万元以下(含)部分按该部分面值的0.5‰收取,超500万元的部分按该部分面值的0.05‰收取,起点100元。
9.“快e融”何时收取利息?
为减少您的流动性安排,避免融资期间忘还利息等囧事,“快e融”采取的是到期购回时一次还本付息的方式。
10.“快e融”如何还款?
快e融业务默认期限为1年,融资期间可以在交易时间内通过网上交易系统的【快e融】--【购回交易(还钱)】菜单进行还本付息,且提前购回不收取罚息。
如果融资期间客户没提前购回,请最迟在到期日(R日)当天14:30前将本金利息款转入资金账户,我司会在对应日当天自动发起购回交易。14:30后请客户自行通过【快e融】--【购回交易(还钱)】菜单进行购回。
11、“快e融”可以申请还款延期吗?
不可以!如果您到期日(R日)收盘后尚未还本付息,我司最快将在到下一个交易日(R+1日)发起对该笔交易的违约处置流程,处置标的证券所得价款首先用于偿还本息,剩余款项仍归您。若处置标的证券所得价款不足以支付本金和利息的,客户还需要另行向我司支付差额部分。
12.“快e融”可以部分还款吗?
不可以。比如小明2014年9月9日通过“快e融”融资100万元,并计划2014年12月9日想先还50万,2015年6月9日还剩下的本息。“快e融”目前不支持这样还款安排。
13、当天还款解质押的股票,当天可以继续质押融资吗?
不可以,需要下一交易日才能继续质押融资。
14、当日买入的证券能否质押?
目前“快e融”暂不支持当日买入的证券当日进行初始交易或补充质押。
15、“快e融”融得的资金,对资金用途有何限制?能否转出账户?
“快e融”在交易时就会请客户选择融资用途:1、可取可用;2、新股申购。如果客户选择“可取可用”,则在符合法律法规及相关监管要求的前提下,对该笔融资用途不作额外限制;如果客户选择“新股申购”,则该笔融资只限于新股申购,专款专用,不能转出。
16.“快e融”的履约担保比例如何计算?
履约保障比例 = (初始交易和补充质押合并计算后的担保品价值) ÷ (初始交易金额),其中担保品价值 = 已质押的标的证券数量×证券收盘价格。
17、履约担保比例的预警值、平仓值是多少?
  预警值 平仓值
  用途不限 新股申购 用途不限 新股申购
创业板 170% 165% 150% 145%
主板非金融及中小板 160% 155% 140% 135%
主板金融股 160% 135% 140% 125%
交易所基金 160% 155% 140% 135%
交易所债券 112%~145% 108%~135% 108%~140% 105%~125%
我司保留根据市场情况定期调整预警值、平仓值的权利。
18.如果履约担保比例低于警戒值、平仓值怎么办?
当履约保障比例低于预警值时,出现风险警示,请您尽快准备追加担保所需的证券;
当履约保障比例低于平仓值时(该日为T日),您可以可以选择以下任意一种:
1、在1个交易日内(T+1日)通过“购回交易(还钱)”菜单,还本付息,将质押标的解质押;
2、在1个交易日内(T+1日)通过“补充质押(补券)”菜单追加担保证券,使履约担保比例高于预警值。否则将被视为违约,该笔交易的质押证券将最快在第2个交易日(T+2日)进入违约处置流程。
19.追加担保证券有什么需要注意的吗?
“快e融”仅接受符合我司要求的标的证券作为追加担保品,不接受其他形式的追加担保品(如现金),同时目前不支持跨市场的证券作为追加担保品,因此建议您用同市场的证券追保。追加同市场担保证券会产生一定的质押登记费,收费标准同初始交易时的质押登记费标准。
20、在追加担保证券时报错“可用资金不足”,是什么情况?
由于补充质押会产生质押登记费(收费标准见第8问),所以您在做补充质押时需要在资金账户上备足可用资金,否则无法下单。
21、如果我的未到期“快e融”交易的标的证券被调出公司标的证券范围,相关交易如何处置?
若出现尚在存续的质押标的证券被中信证券调出质押标的证券范围的,自调出之日起融资人不能再以该标的证券作为质押品参与“快e融”业务,但融资人尚有未了结的“快e融”交易依然有效.
22、账户上有多只股票,但是每一只的股数都不多,可以合并做“快e融”吗?
“快e融”目前尚不支持多股合并质押。
23.交易当天能撤单吗?
质押标的证券为上交所证券的交易在交易时间内能撤单,质押标的证券为深交所证券的交易即时成交,下单后不能撤单,请融资人注意。
24、客户单纯购买股票或者往资金账户转入资金能算作补充质押吗?
不能!“快e融”属于股票质押回购业务,由于股票质押回购业务没有专门的信用账户,是基于某笔交易合约进行盯市,而不是基于整个账户进行盯市,单纯购买股票或转入资金不能提高履约担保比例,必须将股票通过【快e融】--【补充质押(补券)】菜单对某笔特定交易进行追保。
25、补充质押时要补多少股?怎么计算?
补充质押需将该交易的履约担保比例提高至预警线之上,补充的股数至少为:(融资金额*预警值-目前该交易已质押股票市值)/(拟补充的股票市价); 但为了防范补充后股票继续下跌导致再次跌破平仓线,最好补充数量高于上述计算结果。
26、客户股票在质押期间产生的分红送股怎么处理?购回后什么时候到账?
股票在质押产生的分红送股随质押股票一并质押。
若T日客户购回还钱,T+1日初始的股票会到账,质押期间产生的红利、送股等通常在T+1日后到账。
27、违约处置会影响客户对账户其他功能的正常使用吗?
会!根据签署的“快e融”业务《中信证券股份有限公司股票质押式回购交易业务协议》第十条第五款“甲方违约时,在甲方履行购回义务且足额偿还乙方所有本息前,乙方有权对甲方股东账户及资金账户采取限制措施以保障乙方就提前偿还的本息优先受偿,包括但不限于禁止交易、限制资金取出,限制资金可用等。乙方的限制措施将会影响甲方对其股东账户及资金账户内资产的处分,甲方愿意承担因此产生的风险和不利,甲方保证不会因此追究乙方的任何责任”,我司将在违约申报日采取冻结资金等措施以保障我司的优先受偿权,若您的账上资金不足以覆盖该冻结资金,将会影响您对账户的使用。
28、快e融的违约处置流程如何安排?
对于快e融的处置流程,通常情况下:
D日开始违约处置流程,向交易所申报违约处置,当日收盘后冻结该笔违约交易合约的到期本金利息;
D+1日开始处置股票;
S日(S>=D+1)为违约处置结束日, S+1日起进行调整资金、解除冻结,通常S+4日客户账户恢复正常。
29、“快e融”是否有“卖券还款”的功能?
没有。“快e融”是基于股票质押式回购业务的小额融资工具,与融资融券业务有本质区别。融资人不能卖出某笔交易下的质押证券来偿还本息,而需要用另外的资金进行【购回交易(还款)】,待质押证券解质押后,再自行处置。
30、交易被违约申报后,能否撤销?
不能撤销。
31、交易被违约申报后,处置多少股票?是把账户里的股票都卖了,还是只处置到履约担保比例高于预警值即可?
违约处置既不是把账户中的所有股票都卖了,也不是只处置到履约担保比例高于预警值,而是将该笔交易合约下的所有质押证券(包括初始交易质押证券、补充交易质押证券,质押期间的转增股、送股,下同)进行处置,处置所得款优先用于偿还该笔交易的本金利息,若有剩余资金将退还到客户资金账户中。
32、客户能主动要求提前进行违约处置吗?
不行。根据快e融的业务协议,在客户的交易合约不符合违约条件的情况下,我司不具有对该交易合约进行违约申报的权利。
提示:上述问题只是列示或解答您在融资过程中可能遇到的部分重要问题,其他业务细节请参见业务协议及业务风险揭示书。